投資快報 黃敏
“央行[微博]降息了，我們的理財產品也不好賣了，之前大家搶著要，現在主要靠推銷。”一名銀行職工近日接受記者采訪時如是說。
“我們家現金流大約1000萬，其中的七八百萬被我拿來炒股，收益還不錯，今年以來大約賺了小一百萬。老婆管理的兩三百萬之前一直在用于買銀行理財產品，最近她也想拿出來炒股了！”上周六，家住廣州金沙洲、多年來一直在做外貿生意的馮先生告訴《投資快報》記者。
買理財產品意愿下降
今年5月份，央行宣布降息。這是央行今年第二次降息，也自去年11月以來第三次降息。央行補水的累積效應逐步顯現，刺激居民股市投資熱情升溫，而投資者購買銀行理財產品的意愿隨之下降。
銀行營業廳是投資者金融服務需求的晴雨表，也是資金搬家的“集散地”，能反映當下投資者的投資方向以及選擇理財產品的偏向。近日，《投資快報》記者對多家銀行進行走訪了解到，盡管各銀行都推出新的理財產品，但各銀行理財產品辦理區的客戶并不多，偶爾有老年投資者詢問收益率后便離開了。大多數投資者表示近期不買理財產品，存款不會存銀行里，多投資基金和炒股。
據銀率網數據庫統計，5月9日至15日共有754款銀行理財產品發售，人民幣非結構性理財產品累計發售705款，平均預期收益率為5.17%，較上周下降0.03個百分點。在754款理財產品中僅有23款產品的預期收益率超過6%。其中，有14款產品來自城市商業銀行，6款產品來自股份制銀行，1款產品來自國有商業銀行，2款產品來自農村商業銀行。
另有統計也顯示，進入5月份以來，銀行理財產品的平均預期收益率已經連續兩周處于下降狀態，其中5月的首周環比下降了0.06個百分點，第二周則繼續微幅下行0.03個百分點。對此，有銀行業內人士對記者表示，“在這樣的市場背景下，未來一段時間理財產品的收益率還是會緩步下行。”
《投資快報》記者觀察發現，在去年上半年利率較高，理財產品收益率相對較高，而股市和房市并不景氣，投資者更青睞于固定收益理財產品。隨著央行之后三次降息，股指一路飄紅，銀行理財產品的銷量開始下滑，雖然收益率并未顯著下浮，但投資者購買理財產品的意愿開始減弱，并向股市傾斜。
基金頗受青睞
在中國銀行(4.68, 0.01, 0.21%)營業網點，記者看到一名投資者正在為其父購買銀行保險理財產品，該投資者表示，自降息以后，存款利息下降，理財產品利息不高，一般在4個點左右，而銀行保險期限5~15年，屬于中短期保險，利息較恒定。所以一部分存款買基金，一部分給家人買保險，但大部分都投入股市，這才是理財規劃。
當存款利率下降，保險的收入相較去年增多，數據顯示，自去年4月份開始，中國保險公司的保費收入每月穩定上升，但相較基金的火熱與固定收益理財產品的短期投資并不吃香。據一名銀行職工透露，銀保的銷售并不理想，銷量一直在下降。
該職工表示，股市現在這么繁榮，很多人不僅把存款拿去炒股，更融資炒股。在今年首次降息時理財產品的銷量便有所下滑，二次降息后更不好賣了，銷量均下滑20%左右。連來銀行的人都少了。“央行降息了，我們的理財產品也不好賣了，之前大家搶著要，現在主要靠推銷。”
“太太團”轉戰股市
據了解，各大商業銀行營業網點，理財產品辦理的客戶中，中年女性占七成。回顧歷史，有一群被稱為“渡邊太太”的“日本大媽”叱咤日本金融市場，無獨有偶中國也有一群大媽，掌管家中財政大權，雖大部分是離職、退休的家庭主婦，卻對金融市場投資具有敏銳嗅覺。
多數太太表示正在炒股，股市好了就要抓住機會。“買基金我更相信自己炒股，現在股市又這么好。銀行利息下降，錢存在銀行都貶值了，理財產品雖然比銀行利息高一點，但畢竟是小錢，只有在股市不好的時候，才會買點保本保息的理財產品，我身邊的朋友都在炒股了。”一位中年太太說。
目前股市持續走高，不少銀行存款正在搬家。鐘情理財的太太們有錢任性了起來，豪氣沖天挾資本殺入股市，銀行理財產品勢必被冷落。但市場是輪動性的，當股市低迷時，便是太太們回心轉意的時候，理財產品將再次獲寵。
也有保守穩健派的太太在別人貪婪時保持恐懼，稱一直買某銀行期限30天左右的理財產品，降息后收益相差不多，所以目前還是一部分買理財產品，一部分存款，另一部分進行其他投資。“這樣不太會有問題，除非銀行倒閉。”
不過，有市場人士向《投資快報》記者表示，這支由家庭婦女組成的“太太理財團”前赴后繼撲向股市與基金，卻容易忽略高收益伴隨的高風險，可能令投資血本無歸。金價大漲后炒黃金，金價暴跌；2007年股市大漲，大批新股民蜂擁而至，股市熊了8年。即便目前股市一路上揚，也需要理性進行資產配置。
信達證券金融行業研究員王小軍分析，降息之下，債權類產品吸引力不夠。不建議把全部資產投到股市里，要進行資產配置。在整體環境有利于權益類產品時，股市、基金配置增加。反之可以加大債權類產品，如銀行理財、P2P等產品。銀行理財是存款的替代，在將來利率市場化推行下，貨幣供應不理想，銀行攬存的壓力將更大。而這種現象仍將持續。
